5月30日盤中,以菜粕和豆粕為代表的農(nóng)產(chǎn)品再掀漲勢(shì),雙粕表現(xiàn)活躍,是領(lǐng)漲品種。對(duì)此,王駿分析,在農(nóng)產(chǎn)品中,雙粕沉淀資金占農(nóng)產(chǎn)品總量的35%-40%,流動(dòng)性較好。雙粕屬于飼料原料類產(chǎn)品,與通脹有一定相關(guān)性,成為不少資金抗通脹操作的首選配置資產(chǎn),且與同屬于原料的玉米不同,雙粕尤其豆粕市場(chǎng)化、國(guó)際化程度較高,受國(guó)內(nèi)政策影響相對(duì)較小。

　　研究員趙舟認(rèn)為,就粕類而言,國(guó)內(nèi)基本面的供需并未發(fā)生明顯和實(shí)質(zhì)性改變,盤面更多體現(xiàn)的是不斷調(diào)整的預(yù)期和資金的熱情。過去4年中,除2015年二季度粕類未出現(xiàn)上漲,2013、2014年都是二季度出現(xiàn)上漲,但漲幅不及今年。在下游需求端庫(kù)存水平大幅提高的情況下,現(xiàn)貨的強(qiáng)勢(shì)會(huì)有所減弱,本月粕類出現(xiàn)回調(diào)的可能性比較大。從遠(yuǎn)期來看,他預(yù)計(jì)未來1-2年內(nèi),油脂和粕類將會(huì)是最受關(guān)注的農(nóng)產(chǎn)品。

　　“基于從3月份跟蹤的數(shù)據(jù),全球通脹周期回升是大勢(shì)所趨。雖然目前尚無法判斷物價(jià)指數(shù)回升的速率,但是基于這種考慮,再結(jié)合供需平衡表的預(yù)測(cè)及天氣因素,農(nóng)產(chǎn)品至少在未來一到兩個(gè)季度表現(xiàn)會(huì)相對(duì)較好,即會(huì)出現(xiàn)一波幅度較大的上漲或者相對(duì)于其他資產(chǎn)有相對(duì)漲幅�！背绦∮抡f,這其中按照投資安全級(jí)別的順序是豆粕、棉花、白糖和玉米,其中豆粕和豬周期密切相關(guān),而棉花因內(nèi)外倒掛情況緩解、種植面積下降,供需情況可能好轉(zhuǎn)。

　　趙燕進(jìn)一步解釋說,國(guó)內(nèi)生豬存欄緩慢回升、飼料需求前景預(yù)期樂觀會(huì)提供粕類下半年價(jià)格支持。國(guó)內(nèi)菜籽減產(chǎn)帶來的供應(yīng)偏緊對(duì)菜粕持續(xù)利多。除天氣利好外,油脂在去庫(kù)存化后也會(huì)受到消費(fèi)溫和增長(zhǎng)的提振保持震蕩偏強(qiáng)。

　　聚合財(cái)富投資研究部總監(jiān)趙曜向中國(guó)證券報(bào)記者表示,近期最具投資價(jià)值的仍是大豆和菜籽相關(guān)品種。首先,當(dāng)前惡劣天氣對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品影響最大的是大豆和菜籽。以大豆為例,據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告顯示,該國(guó)中西部地區(qū)的連續(xù)降雨已經(jīng)影響到了其大豆的播種,對(duì)于2016年的大豆產(chǎn)出有很大的影響。另一個(gè)大豆的主產(chǎn)地南美情況也是如此,阿根廷洪災(zāi)嚴(yán)重,巴西則連續(xù)干旱,都對(duì)大豆產(chǎn)量有著不可逆轉(zhuǎn)的影響�！岸驙柲嶂Z現(xiàn)象”對(duì)于全球氣候的影響仍在持續(xù),且目前還未見到緩和的跡象,在天氣因素變得利好大豆生產(chǎn)之前,有理由繼續(xù)看漲大豆及相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格。其次,從長(zhǎng)周期來看,大宗商品整體處于熊市格局中,農(nóng)產(chǎn)品近期的走強(qiáng)只是階段性的和局部的,在這種情況下,做多必然要選擇強(qiáng)勢(shì)品種,所大豆及菜籽應(yīng)該成為首選品種。此外,相對(duì)于豆粕和菜粕的漲幅,豆油和菜油漲幅相對(duì)較小,后市有可能出現(xiàn)補(bǔ)漲行情,安全邊際也較高,可以在交易中給予更高的權(quán)重。