截至2023年2月17日的一周,巴西港口大豆報價下跌,主要反映出巴西大豆收獲上市帶來的季節(jié)性壓力。

  帕拉納瓜港口的大豆報價為每60公斤袋172.82雷亞爾（合33.48美元）,比一周前下跌0.9%,比2022年底的價格184.43雷亞爾（30.91美元）下跌6.3%。作為對比,過去三年巴西大豆價格連續(xù)上漲（2022年+5.1%,2021年+12.0%,2020年+75.1%）。當周芝加哥期貨交易所（CBOT）基準5月大豆期貨收于1522.25美分/蒲,比一周前下跌0.7%。

  巴西大豆收獲21%

  咨詢機構Safras Mercado周五的數據顯示,截至2月17日,巴西大豆收獲進度達到20.9%,一周前為14.8%,收獲進度繼續(xù)落后于往年水平。

  作為對比,2022年同期為32.9%,過去五年的同期均值為23.4%。

2月份巴西大豆出口量估計為940萬噸

  2月15日巴西全國谷物出口商協會（ANEC）估計巴西將在2月份出口939.1萬噸,低于一周前估計的969.3萬噸,但是遠高于1月份的94.4萬噸,也高于去年2月份的出口量911.3萬噸。每年的2月到6月份是巴西大豆出口高峰期。年中二季玉米(2876, 18.00, 0.63%)收獲上市后,大豆出口逐步回落。

  2022年（1至12月份）巴西大豆出口量達到7780萬噸,低于2021年創(chuàng)紀錄的8660噸,因為巴西南方地區(qū)的大豆產量下降。

  巴西大豆產量下調,聚焦南里奧格蘭德州減產規(guī)模

  2月14日,咨詢機構AgroConsult預計2022/23年度巴西大豆產量為1.53億噸,低于上月預測的1.534億噸,但是仍然創(chuàng)下歷史紀錄,比2021/22年度高出18.4%。該公司將南里奧格蘭德大豆產量調低520萬噸,超過了其他州的產量上調幅度（馬托格羅索州產量上調280萬噸,南馬托格羅索州產量調高60萬噸,米納斯吉拉斯州和馬皮托巴產量上調140萬噸）。南里奧格蘭德州的情況“令人擔憂”。如果惡劣天氣持續(xù)下去,單產可能進一步下調,大豆產量可能接近1000萬噸或更低。

  2月17日,咨詢機構AgRural將巴西大豆產量調低到1.509億噸,比早先預期調低200萬噸,因為南里奧格蘭德的大豆產量前景變差。

  2月8日巴西國家商品供應公司（CONAB）估計2022/23年度巴西大豆產量達到創(chuàng)紀錄的1.529億噸,較1月份調高20萬噸,較上年提高21.8%,因為單產提高。本月將巴西大豆種植面積調整為4330萬公頃,略低于上月預測的4346萬公頃。但是仍然同比提高4.4%。CONAB預計巴西大豆出口量達到創(chuàng)紀錄的9390萬噸,高于上年的7890萬噸。

  2月8日美國農業(yè)部維持巴西大豆產量預期不變,仍為1.53億噸。

  2月2日,巴西植物油行業(yè)協會（ABIOVE）預計2022/23年度巴西大豆產量為1.526億噸,壓榨量預計為5250萬噸,出口為9200萬噸,均和上月預期持平。

  物流成本提高

  咨詢公司布蘭達里茨公司的調查顯示,從馬托格羅索州大豆重鎮(zhèn)索里索到帕拉納瓜港的路線上,通常運輸成本為每噸350至370雷亞爾,而本周初達到500至550雷亞爾,周三（15日）高達510至560雷亞爾/噸。以前每袋大豆的運費為每袋20至22雷亞爾,目前為30至33雷亞爾,大豆收獲高峰期的運費可能達到40雷亞爾/袋。

  今年初的降雨過量導致早播大豆收割推遲,可能出現全國同時進行收獲的情景,這將加劇對卡車運輸的競爭。今年下半年大宗貨物運輸價格也應該很高,因為除了大豆,玉米和糖的產量也將增加,增加總量應該達到3800萬噸。隨著大豆收獲推遲,下半年估計還會有大豆出口,與二季玉米和食糖競爭有限的出口運力。今年燃料成本提高也將導致運費上漲。隨著今年晚些時候新豆和二季玉米收獲上市,倉儲緊張局面可能會惡化,從而迫使農戶提前銷售,對價格構成壓力。

  巴西農戶預售三成新豆,落后于往年水平

  Safras&Mercado表示,截至2月3日,巴西2022/23年度大豆的預售比例為30.5%,高于1月6日的28.5%,低于去年同期的44.1%以及五年均值44.8%。

  Safras預計巴西大豆產量為創(chuàng)紀錄的1.54373億噸,意味著農戶已預售4672萬噸。

  由于今年大豆收獲進度遲緩,加上農戶希望賣出更好的價格,不利于遠期銷售。此外,農戶在面對市場不穩(wěn)定時傾向于囤貨待沽。

  截至2月3日,巴西農戶銷售了97.9%的2021/22年度大豆,高于1月6日時的96%。去年同期的銷售進度為95%,五年同期均值為97.3%。按2021/22年度巴西大豆產量為1.2744億噸計算,農戶已售出1.2476億噸大豆。

雷亞爾匯率上漲1.1%

  周五,雷亞爾匯率報5.1600雷亞爾兌1美元,較一周前上漲1.1個百分點。

  注：1美元等于5.1600雷亞爾