最近一個(gè)月,鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)單邊上漲,目前漲至前期高點(diǎn)附近。筆者認(rèn)為,鋼廠需求堅(jiān)挺將持續(xù)帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格走強(qiáng)。

     樓市限購(gòu)政策頻出,影響存疑

     自9月30日開始至國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束,4個(gè)一線城市、14個(gè)二線城市以及4個(gè)三四線城市共計(jì)22個(gè)城市發(fā)布樓市調(diào)控政策,20個(gè)城市限購(gòu)限貸,以北京、深圳為首的部分城市更是出臺(tái)“歷史最嚴(yán)”調(diào)控政策。此次調(diào)控力度可以說(shuō)是空前的,由此引發(fā)的房地產(chǎn)降溫現(xiàn)象不可忽視。

     但從歷史角度來(lái)看,2010年調(diào)控政策出臺(tái)后,重點(diǎn)城市住宅銷售停止上漲,轉(zhuǎn)為振蕩；2013年調(diào)控政策出臺(tái)后,市場(chǎng)上漲勢(shì)頭又繼續(xù)維持了10個(gè)月。由此可知,調(diào)控政策出臺(tái)后,住宅銷售可能出現(xiàn)放緩或振蕩,在宏觀變量的推動(dòng)下,甚至可能繼續(xù)上漲。

     在樓市降溫的情況下,基建方面就成為有效的補(bǔ)充,特別是在經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存下,貨幣政策受制于人民幣貶值壓力騰挪空間有限,財(cái)政政策支持下的基建發(fā)力會(huì)成為較優(yōu)的選項(xiàng)。

     鋼廠開工率穩(wěn)定,終端線螺采購(gòu)放量

     據(jù)10月14日發(fā)布的最新鋼廠開工率數(shù)據(jù),全國(guó)高爐開工率微降至78.87%。9月底粗鋼日均產(chǎn)量維持在227.54萬(wàn)噸,整體鋼鐵生產(chǎn)穩(wěn)定。值得注意的是,同期上海線螺采購(gòu)量突破前期區(qū)間,大幅上漲,接近之前數(shù)據(jù)的2倍。該數(shù)據(jù)反映了建筑業(yè)需求可能并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)上的脈沖回落,這與去年12月的情況有些類似,意味著未來(lái)鋼廠對(duì)鐵礦石的需求仍有上升空間。

     鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)定,關(guān)注四大礦山財(cái)報(bào)

     從鐵礦石供應(yīng)角度來(lái)看,10月16日澳洲、巴西總發(fā)運(yùn)量達(dá)到1995.8萬(wàn)噸,10月以來(lái)的發(fā)運(yùn)量較前期有所下降。而9月30日國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,開工率穩(wěn)中有升,產(chǎn)量維持穩(wěn)定。從各環(huán)節(jié)庫(kù)存來(lái)看,10月14日國(guó)內(nèi)外港口庫(kù)存穩(wěn)中略升,國(guó)內(nèi)礦山庫(kù)存持續(xù)下降,鋼廠庫(kù)存企穩(wěn)�？偟膩�(lái)看,鐵礦石供應(yīng)情況維持穩(wěn)定,未來(lái)需關(guān)注10月下旬四大礦山三季度財(cái)報(bào)。

     雙焦持續(xù)上漲,支撐礦螺價(jià)格

     近期,同屬黑色板塊的焦煤、焦炭等品種持續(xù)上漲,大秦線煤炭外運(yùn)量已連續(xù)21個(gè)月累計(jì)負(fù)增長(zhǎng),有加速跡象。相關(guān)品種的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),對(duì)螺紋鋼、鐵礦石價(jià)格也產(chǎn)生一定的支撐作用。

     小結(jié)

     綜上所述,在鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)定的情況下,下游需求堅(jiān)挺疊加雙焦強(qiáng)勢(shì),將持續(xù)支撐鐵礦石價(jià)格。