2021年,鋼市基本面將呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)增、政策強(qiáng)、預(yù)期好、供給減、需求增、價(jià)格高、節(jié)奏快、波動大、風(fēng)險(xiǎn)高”的特點(diǎn)。筆者預(yù)計(jì),全年鋼價(jià)整體將上漲,品種材表現(xiàn)好于普材,鋼材表現(xiàn)強(qiáng)于原料,鋼企利潤有望小幅上升。

　　第一季度鋼市運(yùn)行態(tài)勢

　　在剛剛結(jié)束的第一季度,鋼市運(yùn)行走勢主要表現(xiàn)為以下特點(diǎn)：

　　一、鋼價(jià)震蕩上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至3月29日,與今年1月1日比,螺紋鋼價(jià)格上漲380元/噸,漲幅達(dá)8.5%；中板價(jià)格上漲630元/噸,漲幅達(dá)13.6%；熱卷價(jià)格上漲690元/噸,漲幅達(dá)15%；帶鋼價(jià)格上漲670元/噸,漲幅達(dá)14.6%。截至3月29日,3月份均價(jià)與1月份均價(jià)相比,螺紋鋼價(jià)格上漲342元/噸,漲幅達(dá)7.8%；中板價(jià)格上漲471元/噸,漲幅達(dá)10.3%；熱卷價(jià)格上漲432元/噸,漲幅達(dá)9.5%；帶鋼價(jià)格上漲451元/噸,漲幅達(dá)10%。

　　二、原燃料價(jià)格高位回落。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至3月29日,與今年1月1日比,鐵礦石價(jià)格上漲3.2美元/噸,漲幅達(dá)1.9%；焦炭價(jià)格下跌300元/噸,跌幅達(dá)11.8%；主焦煤價(jià)格下跌5元/噸,跌幅達(dá)0.3%；廢鋼價(jià)格上漲370元/噸,漲幅達(dá)11.9%。截至3月29日,3月份均價(jià)與1月份均價(jià)相比,鐵礦石價(jià)格下跌1.1美元/噸,跌幅達(dá)0.7%；焦炭價(jià)格下跌224元/噸,跌幅達(dá)8.2%；主焦煤價(jià)格下跌40元/噸,跌幅達(dá)2.6%；廢鋼價(jià)格上漲198元/噸,漲幅達(dá)6.1%。

　　今年鋼市將呈“供減需增”態(tài)勢

　　筆者認(rèn)為,未來鋼市基本面將表現(xiàn)為以下運(yùn)行態(tài)勢：

　　一、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步向好。從全球來看,目前已有132個國家接種新冠肺炎疫苗,總接種約4.1億劑次。隨著疫苗接種范圍不斷擴(kuò)大、疫情得到有效控制,全球經(jīng)濟(jì)將加快恢復(fù)。從國內(nèi)來看,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將小幅增長。筆者認(rèn)為,今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的主要動力來自于消費(fèi)和制造業(yè)投資。2021年,國家將繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、擴(kuò)大有效投資,穩(wěn)定和擴(kuò)大消費(fèi),居民消費(fèi)價(jià)格漲幅在3%左右。同時(shí),制造業(yè)將持續(xù)向好。筆者預(yù)計(jì),我國今年消費(fèi)和制造業(yè)投資增速同比均將達(dá)到10%左右。

　　特別要注意的是,今年國內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策將逐漸由寬松轉(zhuǎn)向中性。筆者預(yù)計(jì),我國今年財(cái)政政策和貨幣政策釋放資金同比至少將減少5.7萬億元。

　　二、粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。因工信部壓縮產(chǎn)量政策暫未公布,按照當(dāng)前數(shù)據(jù)測算,國內(nèi)高爐與軋線產(chǎn)能呈現(xiàn)增加趨勢,預(yù)計(jì)2021年新增軋線產(chǎn)能3450萬噸左右。同時(shí),粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。工信部要求實(shí)行產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策,確保2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降。筆者預(yù)計(jì),2021年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到10.45億噸,同比下降1.9%。

　　三、鋼材需求將小幅增加。2021年,國內(nèi)外鋼材需求均將增長,海外市場需求迎來恢復(fù)性增長,國內(nèi)需求將小幅增長。筆者預(yù)計(jì),2021年國內(nèi)市場基本將呈供需平衡態(tài)勢,但鋼材需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化,工業(yè)用材、中高端鋼材有望量價(jià)齊升。

　　從下游行業(yè)來看,城鎮(zhèn)化進(jìn)程和城市群建設(shè)持續(xù)推進(jìn),房地產(chǎn)用鋼需求將保持高韌性；基建投資小幅增長；汽車、家電行業(yè)保持平穩(wěn)增長；重卡、挖掘機(jī)、裝載機(jī)等機(jī)械需求繼續(xù)增長；得益于原油價(jià)格持續(xù)上漲,油氣行業(yè)和化工裝備行業(yè)用鋼需求有望小幅增長。特別是碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo),有望帶來近百萬億元的清潔能源市場,風(fēng)電、光伏、核電、天然氣、電動汽車、輸電設(shè)施等領(lǐng)域的用鋼需求將增加。同時(shí),得益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和制造業(yè)進(jìn)入景氣周期,制造業(yè)訂單將趨于飽和,集裝箱需求繼續(xù)增長,機(jī)電和鋼材出口將明顯好于2020年。

　　四、碳中和、碳達(dá)峰將對鋼市產(chǎn)生影響。在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下,粗鋼供給有望逐年減少,倒逼焦炭和煤炭需求下降。鋼鐵行業(yè)能耗管控將加嚴(yán)。筆者預(yù)計(jì),河北、山東等地或?qū)⒂瓉硇乱惠喨ギa(chǎn)能。同時(shí),碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)將倒逼行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,提升高端材料和優(yōu)特鋼占比,減少普通材占比；通過工藝升級,生產(chǎn)輕量化、高性能產(chǎn)品,增加產(chǎn)品市場競爭力,確保企業(yè)“減量不減效益”。

　　五、鐵礦石供應(yīng)格局將寬松。筆者預(yù)計(jì),今年全球鐵礦石供應(yīng)增量將大于需求增量,全球鐵礦石供需關(guān)系將由緊平衡轉(zhuǎn)向?qū)捤筛窬?鐵礦石價(jià)格將呈現(xiàn)“抵抗式下跌”。

　　這與政策面利空鐵礦石有較強(qiáng)的聯(lián)系：首先,工信部提出壓縮粗鋼產(chǎn)量,再加上河北唐山環(huán)保限產(chǎn),抑制了部分鐵礦石需求。其次,“十四五”期間,國家計(jì)劃打造1座～2座具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益鐵礦山,海外權(quán)益鐵礦石占進(jìn)口礦比重將超過20%。再次,國家鼓勵鋼鐵、交通、能源、金融等領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)組成聯(lián)合體,加快推動西非、西澳等境外特大型鐵礦石項(xiàng)目建設(shè)。最后,推進(jìn)鐵礦石聯(lián)合采購,增強(qiáng)鐵礦石定價(jià)話語權(quán),修改鐵礦石定價(jià)模式。